Jeg købte en mindre position i Zaptec efter q4 regnskab, nu kom q1 og det bekræftede at det stærke momentum er fortsat i q1. -Gross margin steg næsten 4% procentpoint pga. større salg af Zaptec Go 2. -Orderbook steg 28%. -Begynder at se tegn på mindre gennembrud i Tyskland og Frankrig.

No big deal; they just increased the gross margin by 55.7 percentage points.. 😂

-WMA (Danish HVAC) 2026 forecast is DKK 45-55m EBITDA and DKK 290-310m revenue, representing a midpoint forecast of DKK 32m EBIT, which corresponds to less than 4x EBIT

Har købt en mindre position i Zaptec, ath order intake og forventer øget gross margin i outlook og vækster i alle markeder gør at jeg er optimistisk i forhold til 2026.

SNX med fin report, øger omsætningen med 28,8% men har engangsomkostninger på 1,5m og fik reduceret lageret i december som betød lavere marginer. Tror væksten fortsætter i 2026 med 20% og de skalere EBITA til 50m og giver cirka 45% upside målt med en multiple på 15x EBITA.

Pexip igen med stærk performance, man rammer det øverst forecast interval med 131m USD ARR, der er noget timing i forhold til en stor order som bliver pushet fra q4 til q1, som påvirker EBIT i q4, men ellers rigtig bra. Trader til EV/EBIT 16x på mit 2026e, og betaler 4 kr udbytte (6 % yield).

Nelly ramte ikke helt mine forventninger. Man har gjort store forbedringer på vigtige KPI som return rates og egne produkter og har nu en stabil forretning. Spørgsmålet er om der er plads til flere optimeringer i 2026?

Zinzino med deres største MA som vil tilføje 60m USD i sales i 2026. Zinzino har lavet 9 opkøb seneste 2 år, og har været succesfulde med at integerere dem. Når Work IT group EBIT% level, så er dette mindre end 5x EBIT køb.

Plejd er en af de stærkeste small-cap-aktier i Sverige, og den fortjener den høje multiple, den har i øjeblikket. Jeg synes, at 350 mio. EBIT i år er realistisk, og jeg tror, at bruttomarginen vil skalere op i 2026, mens væksten vil ligge over 30 % givet det momentum, de har lige nu.

Now Hove is out with forecast and midpoint forecast suggest good growth and higher EBITDA. New investments to keep up with growth going forward, India is expected to go from 52 GW to above 100 GW in 2030, so this market will be extremly good for Hove going forward.

Michael Kjær@michaelkjaer.bsky.social · 8mo ago

The case that I see the highest potential upside in for 2026 is Hove. Hove offers services and grease primarily to the wind turbine industry. Market cap 125m, net assets 62m, midpoint forecast 20m EBIT (2025), trading at EV/EBIT 5.75

The case that I see the highest potential upside in for 2026 is Hove. Hove offers services and grease primarily to the wind turbine industry. Market cap 125m, net assets 62m, midpoint forecast 20m EBIT (2025), trading at EV/EBIT 5.75

Ser ud til at Nelly har haft en bra November måned i Norge: "För Nelly var ökningen under november 150 procent. Sett till helåret har modeaktören en samlad tillväxt på 40 procent i leveranser via Helthjem." www.ehandel.se/svenskt-pake...

Svenskt paketrekord – Nelly och Lyko rusar: ”Extrem digital mognad” - Ehandel.se

En miljon fler paket.

ehandel.se

Ian Cassel: "The best stock ideas are hated or unknown in the beginning and loved in the end."

Dellia opkøber deres hovedleverandør af mango, samtidig udvider man fabrikkken så den går fra kapacitet på 6000 tons i 2025 til 12000 tons i 2026, det sender et klart signal om at Dellia forventer kraftig vækst i 2026.

Vejen til multibaggers: 1) Køb noget der er undervalued, som ikke er blevet opdaget eller er misforstået. 2) Managment eksekvere og det fører til vækst og scale 3) Markedet ændrer syn og multiple stiger 4) Managment bliver ved med at eksekvere 5) Markedet belønner med endnu højere multiple

Rigtig fin q3 report indtil videre af Nelly og SNX. Nu ser jeg frem til Pexip i morgen, og Hove's første kvartal report som kommer den 17 november.

Sjovt at obsevere weak hands i SNX.

Zinzino er -60% fra toppen, på en negativ nyhed fra EFN om aggresiv markedsføring, og et q2 regnskab hvor der var mange omkostninger, så scalen blev ikke så bra, men på 120 kr, tror jeg der er god upside. De har netop lanceret en ny gut test, som de har arbejdet på i 8 år.

Lidt interessant at følge Nelly på Tiktok, de har fået større engagement seneste 1 år.

Hvorfor elsker investorer ARR bolag? Fordi de scaler utrolig bra, se Pexip, som har et OPEX på niveau med sidste år. De har øget ARR med 35m NOK i q2, det hele ryger ned på EBIT fremover hvis de holder OPEX i ro. Bra bolag.

Ser flere og flere dårlige bolag have en side-kick forretning med bitcoin.... Når du er dårlig til at lave profit kan du altid håbe på hype i bitcoin.

Kigger på twitter, og ser en masse flashe deres YTD graf, tænker vi er tæt på toppen.

Stabilt fra Betsson i et kvartal hvor man har headwind på FX og færre sportsevents vs sidste år. Latin America bliver snart deres største marked, og risikoen med de nordiske markeder (Fin/No) mindskes.

Rigtig bra af Nelly, nu hvor man har bevist at man kan vækste og samtidig øge EBIT, så burde multiple stige. Jeg tænker EV/EBIT 15x er fair. Helena har gjort det fantastisk!

WindowMaster nedjustere ret kraftigt, der går mindst 1-2 år før at tilliden kan genopbygges. Det virker deværrre til at de har ufattelig dårlig visability i deres egen forretning :/

Der er mange bolag der er steget 1-10x seneste 3 år, men jeg er ikke irriteret over at jeg "missede" dem, da de fleste af de bolag er udenfor min circle of competence. "Not all stocks are meant for you".

Plejd: Stærk momentum i antal installationer.

Bra newsflow @ SNX i 2025 -Lancere Gårdsnötter -SAS aftale med 10m årlig omsætning -Lancere torkad frukt -Gårdsnötter får listing i Danmark -Coop aftale med 50m årlig omsætning I H2 2025 håber jeg at Gårdschips får listing i flere butikker i Danmark.

I nye megatrend's vil der være stor konkurrence, det har Plejd i deres niche med smartsystem med Shelly, det samme har Zinzino med deres testbaseret nutrition, også en peer i Eqology, de havde cirka 50% vækst sidste år og 20% EBIT margin, flot klaret af dem.

VC elsker dansk børsnoteret SaaS, først røg Penneo og nu ryger Risma.... Vi har behov for flere børsnoteret bolag i Danmark...