Ich bin begeistert von den neuen Möglichkeiten des Earnings Kalenders vom aktien.guide: Alle Earnings Releases des Tages gibt's mit einer Headline auf einen Blick und eine Zusammenfassung des Earnings Calls ist nur einen Klick entfernt : buff.ly/zmn1hcJ

🚩 The five U.S. hyperscalers have committed to approximately $1.09 trillion in future lease payments, mostly for data centers needed to power the AI boom. This is nearly 4x the amount of leases currently recognized on their balance sheets.

Irre. Morgen kracht eine SpaceX-Rakete in den Mond. Ein ungeplanter Absturz. Berechnet hat das nicht etwa SpaceX, sondern ein Software-Unternehmer und Hobby-Astronom. Mit einem Teleskop kann man von der Erde aus zuschauen. buff.ly/DvEjt4x

Ein gigantischer Crash: Am Mittwoch stürzt eine SpaceX-Rakete in den Mond

Am Mittwochmorgen um 8 Uhr 35 wird eine Falcon-9-Rakete dem Mond einen neuen Krater verschaffen – und der Forschung Erkenntnisse über den Mond liefern.

nzz.ch

Einer neuen Studie zufolge verursachen Waymo-Robotaxis 68% weniger Unfälle als menschliche Fahrer. Auch wenn es aus unserer europäischen Sicht noch schwer nachzuvollziehen ist: Den AVs auf den Straßen gehört die Zukunft. buff.ly/qRnqhla

Waymo robotaxis found to crash 68% less often than human drivers

Waymo’s robotaxis are now safer than human drivers, according to an analysis of data from self-driving juggernaut Waymo — in spite of headlines about automated vehicles causing chaos on…

nypost.com

Tesla denkt laut WSJ darüber nach, sein China Geschäft inkl. der dortigen Gigafactory zu verkaufen oder abzuspalten, um dieses mögliche Hindernis für einen Merger mit SpaceX aus dem Weg zu räumen.

The stock market is rightly cheering Microsoft’s stock today following the company’s Q4 earnings report. I find Satya Nadella’s comments regarding the future enterprise AI architecture particularly important:

In my latest substack article, I just highlighted the explosive growth in the importance of LLM aggregators like OpenRouter. Now, the company—which has only about 100 employees—is reportedly receiving a takeover offer from Stripe for about $10 billion. Wow. buff.ly/jhofFsQ

OpenRouter Financials Suggest Steep Price For Possible Acquirer Stripe

If Stripe ends up buying three-year-old startup OpenRouter for close to $10 billion, the payments firm would be paying a substantial premium of about 70 times the startup’s recent annualized revenue,…

theinformation.com

SaaS ist nicht tot. Das erkennt gerade auch die Börse. Der nächste Burggraben in der Enterprise-Software entsteht nicht beim größten KI-Modell, sondern im sogenannten "Harness" darum herum: jener Schicht, die rohe KI in echte produktive Arbeit verwandelt.

What if the biggest winners of Enterprise AI are not OpenAI or Anthropic? Frontier labs own the biggest models. But they also have a structural problem: they make money from tokens, while customers want fewer tokens and better outcomes per dollar.

Next Tuesday’s Q2 earnings call will be an exciting one for PayPal shareholders. Management will no longer be able to keep quiet about the takeover bid. The $PYPL stock price is currently trading nearly 10% below that level; I personally expect it to be rejected as too low. buff.ly/tIQKdS7

PayPal in the Takeover Game: $60.50 Is Just the First Bet

Why I'm Not Selling Despite the Jump in the Stock Price - and Why I Expect a Prolonged Takeover Battle

hightechinvesting.substack.com

monday's 20% workforce reduction surprised me. Only recently, the company was still hiring. Now, one in five employees must leave. There is no reason to panic for $MNDY shareholders like myself - but management has a lot to explain when $MNDY report Q2 in a few weeks. My new article: buff.ly/lyCoeme

Die EZB lässt ihre Bürger über das Design neuer Euro Banknoten abstimmen. Während der Rest der Welt an der Digitalisierung ihres Geldes für das KI Zeitalter arbeitet, wird in der EU über die next Gen physisches Geldes diskutiert. buff.ly/NNwY68I

Neue Euro-Scheine: EZB lässt Bürger online über Motive abstimmen

Die EZB hat zehn Vorschläge für das neue Design der Euro-Banknoten vorgestellt. Europäer können bis zum 21. September 2026 online abstimmen.

zdfheute.de

Ich hab in den vergangenen Tagen viel über die "Kapitulation" von Terry Smith nachgedacht. Dabei ist mir ein uralter Blog-Artikel eingefallen, der damals schon polarisierte und dessen These durch die aktuellen Vorkommnisse bestätigt wird. Hier meine Einordnung (ohne Paywall): buff.ly/4qQ7gtM

Warum Privatanleger erfolgreicher investieren können als Fondsmanager

Wenn einer der besten Value-Investoren Europas dem Druck von Mittelabflüssen nachgibt, zeigt das vor allem eines: Der unabhängige Privatanleger hat grundsätzliche Vorteile gegenüber den Publikumsfonds

hightechinvesting.substack.com

Stargate as a joint venture with Oracle and Softbank seems to be almost dead, and OpenAI is developing its own data centers. Its spending commitments until 2030 have reached new heights at 750 billion USD.

If these estimates are correct, Elon will need to present a convincing narrative tonight. According to LSEG data, Tesla is expected to report negative free cash flow of $3.3 billion for Q2. buff.ly/4jSuv6A

If you have investments in hyperscalers, neoclouds, or semis, this interactive guide to the circular deals financing the AI boom from Bloomberg is essential reading. Consider what would happen to your stocks if AI failed to meet today's sky-high expectations. buff.ly/sGjaIra

nice chart from Bloomberg showing that the free cash flow of the hyperscalers is going toward zero, while the free cash flow for semiconductors is going through the roof. This won't be sustainable or normalized. During the upcoming earnings season, investors should focus on cash flow instead of P/E.

PayPal ist die größte Position in meinem Portfolio. Nach dem Übernahmeangebot von Stripe und Advent stellt sich daher die Frage: Nahe 60 USD verkaufen – oder auf ein höheres Gebot warten? Meine Antwort ist klar: Ich verkaufe noch nicht. Warum das Übernahmespiel gerade erst beginnt: buff.ly/KtwO4yK

PayPal im Übernahmepoker: 60,50 Dollar sind nur der erste Einsatz

Warum ich trotz des Kurssprungs nicht verkaufe – und mit einem längeren Übernahmekampf rechne

hightechinvesting.substack.com

Seit Monaten kursieren Übernahmegerüchte um $PYPL, nun wird es wohl konkreter. Laut Reuters bietet Stripe nun wohl gut 60$ pro PayPal Aktie. Ich bin mir allerdings nicht sicher, ob das PayPal Board zustimmen wird. Ich tippe eher auf ein Nein zu diesem Preis. buff.ly/oSSOZYr

Das Wall Street Journal vergleicht den vor Gericht ausgetragenen Kampf von Apple gegen OpenAI und dessen Pläne für einen iPhone-Konkurrenten bereits mit dem legendären Kampf von Steve Jobs gegen Android. Bei Apple ist man offensichtlich sehr nervös und nimmt die neue Konkurrenz sehr ernst.

The People/IAC investment case has changed. A few months ago, $PPLI (aka IAC) was a relatively simple sum-of-the-parts story. Now Barry Diller wants to control $MGM — turning People into a potentially much bigger casino holding company. My view of the new chance/risk profile: buff.ly/9ysoBIk

People Stock: From a Holding Company Discount to a Casino Bet

The planned acquisition of MGM could transform People (aka IAC Holding) completely. Although the new value driver sets a higher price target, it also poses greater risks.

buff.ly

Gehörst Du auch seit Jahren zu den glücklichen Apple Aktionären oder überlegst den Einstieg? Dann schau bitte mal auf die Bewertung der AAPL Aktie. Die hat sich gemessen am Umsatz (EV/Sales) in den letzten 10 Jahren vervierfacht, d.h. für jeden Dollar Umsatz zahlst Du heute das Vierfache

Ab heute begrenzt Tesla die Ausgaben der Mitarbeiter für KI auf 200$ pro Woche. Was nun auch bei Tesla gerade passiert, spiegelt den plötzlichen Kurswechsel in vielen Unternehmen wider:

Zoom’s most interesting AI asset may not be its AI Companion. $ZM carries its Anthropic stake at around $1.3B. Based on Anthropic’s latest funding valuation, the economic value could be closer to $3B—implying roughly $1.7B in hidden reserves.

Habt Ihr Zeit und Lust auf 18 Minuten Podcast anlässlich des 10-jährigen Geburtstages meines wikifolios? buff.ly/WjIIM5p

Stefan Waldhauser im Börsenradio

Mit Andreas Groß vom Börsenradio spreche ich über die KI Euphorie an den Börsen, Die Unterbewertung der SaaS-Aktien sowie den 10. Geburtstag meines wikifolios.

high-tech-investing.de

Nvidia wird immer kreativer, was sein Geschäftsmodell angeht: Ab sofort bietet das Unternehmen seinen Neocloud-Kunden eine finanzielle Absicherung für den Kauf von Nvidia-GPUs und erhält dafür einen Anteil an deren Cloud-Einnahmen für die Vermietung der GPUs.

What a great day for me as a value investor in tech! But as the old German saying goes: One swallow doesn't make a summer.

Das ist schon amüsant: Nachdem SpaceX diesen Schritt bereits gegangen ist, plant jetzt auch Meta, seine ungenutzten KI-Kapazitäten an Dritte zu vermieten. Es hat sich offenbar herumgesprochen, dass sich derzeit nur als Infrastrukturanbieter mit KI Geld verdienen lässt.

Brian Chesky seems to have read my last Airbnb article. Back then, I argued that rental cars and boutique hotels would be logical extensions. Now, those exact services are coming to the Airbnb app. The next step? A partnership/merger with $LYFT. My latest update on $ABNB: buff.ly/JtXaBlR

Airbnb Stock: Will Airbnb Become a Travel Super App?

Airbnb is expanding and growth is accelerating - a bold acquisition could even turn the platform into a challenger to Uber.

open.substack.com

Falls Dein in den letzten Monaten so erfolgsverwöhntes Depot beim gestrigen „Chip-Wreck“ ein paar ernsthafte Schrammen abbekommen hat, dann ist es an der Zeit, Deine Übergewichtung in die KI Infrastruktur-Aktien zu hinterfragen. Die KI Blase zeigt erste kleine Risse.